市場のボラティリティをよりよく理解するには、まず基本を知る必要があります。 では、ボラティリティとは何であり、それはどこから来たのでしょうか? それは単に市場の上昇と下降として定義されます。 暫定市場での価格不安定の原因に関する広範な統計的事実に裏打ちされた仮定を信じています。
伝統的に、株式市場のボラティリティは年に約 20%、月に約 5.8% です。 ただし、ボラティリティは変化しても持続します。これが、ボラティリティが低い期間と高い期間がある理由です。
多くの場合、市場の下落がボラティリティの主な原因です。 市場の下落を引き起こす理由は明白ですが、明白な理由の外では、市場の下落後、通常、ボラティリティが一時的に急上昇してから、再び弱体化することがあります。
たとえば、ヨーロッパでは、この期間の前半に 2 回の既知の市場下落がありました。 最初は 1929 年、次に 1930 年でした。この 10 年間は最悪の 10 年間と見なされ、ボラティリティが非常に高くなりました。 ボラティリティは劇的に低下し、第二次世界大戦の終わりに何十年も安定した状態を維持しました。 1973 年と 1974 年の市場下落では、ボラティリティが上昇していました。 ボラティリティのブレイクアウトは、テクノロジー バブルの崩壊と 9.11 によってもたらされました。 しかし、それは再び減速し、その後金融危機のために再び増加しました。
ボラティリティは、シカゴ オプション取引所 (CBOE) によって計算されます。主に CBOE ボラティリティ インデックス (VIX) と、テクノロジー株の CBOE ナスダック ボラティリティ インデックス (VXN) によって計算されます。 VIX は S&P 100 の株式の価格変動の速度に従い、VXN は Nasdaq 100 の株式のそれに従います。 これらの 2 つの指標は、特定のインデックスで計算された 8 つの株式のボラティリティの加重平均を取得します。 これらの 2 つの指標は、CBOE の取引日に 60 秒ごとに測定されます。これは、CBOE が膨大な量の変動を記録していることを意味します。
市場を精査するトレーダーや投資家は、高 VIX でインデックス オプションや株式を購入する傾向があります。 低い VIX は、投資家が市場が上昇すると信じていることを示しています。 投機家はその後、プレミアム価格で保有を手放そうとするため、市場は下落します。
市場のボラティリティ は、投資家やトレーダーが効果的な取引戦略を考え出すのに役立つ知識を得るツールの 1 つです。 これらの経験豊富なトレーダーの多くは、分析をより迅速かつ効果的にするために特別に設計されたソフトウェア ツールを使用しています。 これらのツールは、バック オフィス認証のための独立した時価評価のボラティリティ ガイドとして利用されるように構成された、毎日の過去のスポットおよびフォワード レートのボラティリティを表示するテーブルを提供できます。