ゴールドは次のように特徴付けられています。 保険、 ヘッジ インフレ/社会不安/不安定に対して、またはもっと簡単に言えば、 商品。 しかし、それはほとんどの場合、ほとんどの人によって、 投資.
これは、金に対する態度がより否定的な人にも当てはまります。 「株式はより良い投資です。」 ほとんどの場合、使用されるロジックとパフォーマンス結果は、ステートメントを正当化します。 しかし、その前提は間違っています。 金は投資ではありません。
金を投資として分析すると、あらゆる種類の他の投資と比較されます。 そして、技術者は相関関係を探し始めます。 金への「投資」は株式と反比例の関係にあると言う人もいます。 しかし、株式と金の両方が同時に上昇または下落した時期がありました。
金についてよく言われる「否定的な」特徴の 1 つは、配当を支払わないことです。 これは、金融アドバイザーや投資家が金を所有しない理由としてよく挙げています。 しかしその後…
グロース株には配当がありません。 ブローカーが、配当を支払わないという理由で株式から離れることを最後にアドバイスしたのはいつですか。 配当は副収入ではありません。 これは、その時点での特定の価格に基づいて、株式の価値の一部を部分的に清算して支払うことです。 次に、株式の価格は、配当の正確な金額によって下方修正されます。 収入が必要な場合は、金の一部を定期的に売却するか、株式を売却することができます。 いずれの場合も、手続きは「体系的な引き出し」と呼ばれます。
(il) ロジックは続きます… 「金は利子や配当を支払わないため、他の投資と競合するのは困難です。」 本質的に、金利の上昇は金価格の下落につながります。 逆に、金利の低下は金価格の上昇と相関します。
上記の声明、またはそのいくつかのバリエーションは、金融新聞に（ほぼ）毎日掲載されています。 これには、ウォール ストリート ジャーナルなどの著名な出版物も含まれます。 昨年 11 月の米国大統領選挙以来、それは何らかの文脈で何度も登場してきました。
この声明、および金と金利の相関関係を暗示するそのバリエーションはすべて誤りです。 金と金利の間に相関関係はありません (逆かどうかに関わらず)。
金利が上昇している場合、債券価格が下落していることはわかっています。 したがって、金利が上昇すると金が打撃を受けるという別の言い方をすれば、債券価格が下落すると金も同様に下落するということです。 言い換えれば、金と債券の価格は正の相関関係にあります。 金と金利は反比例の関係にあります。
ただし、金利が急速に上昇し、債券価格が下落していた 1970 年代を通じて、金価格は 1980 年には 1 オンスあたり 42 ドルから 850 ドルになりました。知っているはずの人たちによってしばしば書かれています。
2000 年から 2011 年にかけて、金は 1 オンスあたり 260 ドルから 1 オンスあたり 1900 ドルまで上昇し、金利は歴史的な低水準からさらに低い水準まで低下しました。
金利相関理論に従って見ると、互いに矛盾する 2 つの別々の 10 年間のかなり高い金価格。
そして、それぞれのケースで金がピークに達した後に何が起こったかを見ると、対立は続いています. 1980年に金がピークに達した後、金利は数年間上昇を続けました。また、金利は長期的に低下し続けており、2011年に金がピークに達してから6年後、最近では負の整数を超えています.
人々はまた、株式やその他の投資について話すのと同じように金についても話します…「あなたは強気ですか、それとも弱気ですか?」 「もし/いつ…の場合、金はより高く爆発するだろう…」 「金は今日…のように崩壊した」 「金は時を刻んでおり、最近の上昇を固めています…」 「私たちは金に完全に投資しています。」
金が投資として特徴付けられる場合、論理に関係なく、誤った仮定が予期しない結果につながります。 基本的な前提が間違っていると、技術的に最も完璧なロジックを使用しても、一貫した結果は得られません。
そして、常に、今日の他のすべてのものと同様に、金に関連する期待（非現実的かもしれませんが）は絶え間なく短期的です. 「私を事実と混同しないでください。ただ、どれだけ早くお金を2倍にできるか教えてください.」
人々は、物の価格が上がることを期待/望んでいるため、物を所有したいと考えています。 それは合理的です。 しかし、予想される、または過去に見られた株価の上昇は、商品やサービスの量の増加と、一般的な生活の質への生産的な貢献の評価を表しています。 そして、それには時間がかかります。
時間は私たちのほとんどにとって本質的なものです。 そして、それは他のすべてのものをこれまで以上に覆い隠しているようです. 基本的な基礎を理解するのに時間をかけません。 追いかけるだけです。
金を理解する上で、時間も同様に重要です。 金の基本的な基礎を理解することに加えて、時間が金にどのように影響するかを知る必要があります。 より具体的に言えば、厳密に言えば、時間の経過 (過去 100 年間) で米ドルに何が起こったのかを理解する必要があります。
記録された 5000 年の歴史の中で、多くのものがお金として使われてきました。 時の試練に耐えてきたのは、GOLDだけです。 そして、お金としてのその役割は、その実用的で便利な使用によってもたらされました。
ゴールドは元のお金です。 紙の通貨は、実際のお金の代替品です。 米ドルは、過去 100 年間でその価値 (購買力) の 98% を失いました。 この価値の下落は、時間的には米国連邦準備銀行の存在 (推定 1913 年) と一致しており、連邦準備制度の政策の直接的な結果です。
米ドルでの金の価格は、米ドルの下落を直接反映しています。 これ以上何もない。 それ以下ではありません。
ゴールドは安定しています。 一定です。 そしてそれは本当のお金です。 金は米ドルで価格設定されており、米ドルは絶え間ない下落状態にあるため、金の米ドル価格は時間の経過とともに上昇し続けます。
進行中の主観的で時々刻々と変化する米ドルの評価があり、これらの変化する評価は、絶えず変動する米ドルでの金の価値に現れます。 しかし、最終的に本当に重要なのは、そのお金で何を買えるかということです。 1オンスの金で購入できるものは、安定しているか、それよりも優れています。
金が投資として特徴付けられる場合、人々はそれが「何かをする」という期待を持って金を購入 (「投資」) します。 しかし、彼らは失望する可能性があります。
1990 年末、差し迫った湾岸戦争が金に及ぼす潜在的な影響について、多くの憶測が飛び交いました。 「アクション」の目標日が近づくにつれて、価格が急上昇し、不安が高まりました。 米軍による爆撃の開始とほぼ同時に、金は急激に後退し、以前に蓄積された価格上昇をあきらめ、実際には下落しました.
ほとんどのオブザーバーは、この転換をやや驚きだと説明しています。 彼らはそれを、我が軍の迅速かつ断固たる行動と達成された結果によるものだと考えています。 これは便利な説明ですが、必ずしも正確な説明ではありません。
金にとって最も重要だったのは、米ドルの価値に対する戦争の影響でした。 関与が長期化したとしても、必ずしも米ドルの相対的な強さが損なわれるわけではありません。
金の価値は、世界の出来事、政治的混乱、産業の需要によって決まるわけではありません。 金が何であるかを理解し、感謝するために知っておく必要がある唯一のことは、金に何が起こっているかを知り、理解することです。 米ドル.